一．2019年有機硅市場回顧

據(jù)統(tǒng)計，2019年中國有機硅（折聚硅氧烷）產能、產量達到142.3萬噸/年、118.0萬噸，均占全球總量的一半以上，同比分別增長8.9%和4.4%，產量增幅放緩。受環(huán)保影響，?？嫌袡C硅開工率出現(xiàn)明顯下滑，加上合盛**新建20萬噸單體產能沒有完全釋放，中國有機硅開工率較2018年下滑3.6個百分點，大約為82.9%。貿易方面，根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布最新的《世界經(jīng)濟展望》，將2019年世界經(jīng)濟增速下調至2.9％，這也是2008年國際金融危機爆發(fā)以來最低水平。受到美國貿易單邊主義及世界經(jīng)濟周期因素影響，世界經(jīng)濟出現(xiàn)走弱跡象，在一定時期內影響中國有機硅產品的出口。據(jù)統(tǒng)計，2019年中國聚硅氧烷（折純量）凈出口約為6.7萬噸，同比減少33.7%，凈出口量首次出現(xiàn)下滑。價格方面，2019年中國DMC價格大勢呈現(xiàn)“M”型走勢，與去年同期相比價格下滑明顯，外貿需求偏淡加速了價格下跌，2019年中國DMC平均價格為18970元/噸，同比下滑36.3%，單體企業(yè)利潤縮水明顯。

二． 2020年疫情對有機硅行業(yè)影響

1．復工延后。

由于疫情爆發(fā)時間疊加春節(jié)假期，雖然大部分有機硅企業(yè)春節(jié)期間仍以正常開車為主，但在疫情影響下，檢修企業(yè)復工延遲，據(jù)了解，目前停車企業(yè)有埃肯、中天、東岳跟三友各停一條線。

2．交通運輸、物流渠道面臨阻滯。


目前正常開車運行的企業(yè)，尤其重災區(qū)湖北、浙江等地企業(yè)受物流停運以及各地區(qū)交通限制影響，原料輸入及副產物的輸出都受影響，有機硅企業(yè)只能向周邊地區(qū)供貨，庫存累積風險增大，很多企業(yè)選擇降負荷生產，如恒業(yè)成、金嶺、新安整體開工率僅六成左右。


3．下游傳統(tǒng)消費領域沖擊有限。


有機硅產品主要應用領域有建筑、電子/家電、新能源等，這三個領域消費聚硅氧烷領域占比在60%以上。受疫情影響，房地產行業(yè)壓力較大。相關專家表示，受季節(jié)因素和春節(jié)假期影響，1-2月的房地產開工本身占比較小，如果本次疫情在一季度得到有效控制，那么后續(xù)的新開工面積所受影響基本是可控的。此外，疫情過后，**有可能**利好措施，比如減稅、降費等來對沖疫情受影響的環(huán)節(jié)，2020年房地產總體發(fā)展趨勢應該與2019年基本持平。受疫情對人員流動的影響，春節(jié)后復工推遲，電子企業(yè)短期開工率預料同比下滑，節(jié)后部分企業(yè)可能面臨缺工；疊加原料、成品物流可能受到的影響，疫情將在中短期內對人工、物流依賴度高的電子企業(yè)產生影響。且疫情降低人們消費欲望，將影響線上及線下電子產品零售，一季度電子產品出貨量將同比下滑，但一季度消費電子需求本就相對偏淡，疫情過后將迎來需求反彈。新能源領域的太陽能光伏元器件制備、風電設備和材料廣泛應用室溫膠材料。湖北省并非我國光伏制造業(yè)大省，因此本次疫情對國內光伏制造業(yè)的直接影響較小。中國光伏建設在2月屬于淡季， 且2020年光伏競價政策提前**，企業(yè)準備和建設時間充足，加上2019年部分存量項目結轉至今年，致使光伏產業(yè)全年發(fā)展并不悲觀。1-2月份為風電行業(yè)裝機淡季，短期供應緊張對全年裝機量影響較弱。從2019年風電裝機數(shù)據(jù)來看，1-2月累計裝機量為1.41GW，占全年的比例僅為5.5%，因此受疫情影響而停產的2月份對全年裝機量的貢獻較小。3-6月若疫情控制較好，企業(yè)復工順利，行業(yè)將恢復搶裝節(jié)奏，預計2020年風電行業(yè)高增長趨勢將不會改變?？傮w來看，2020年一季度有機硅企業(yè)受疫情及物流不通影響，開工率會明顯下調，下游主要消費領域會受到不同程度的沖擊，但考慮到一季度本身就是全年的淡季，上下游產量貢獻占全年比重小，如果疫情在一季度能有效控制，全年產量及消費影響總體尚可控。SAGSI認為此次疫情對中國經(jīng)濟影響可以參照2003年“非典”時期，但從經(jīng)濟結構看，2019年第一、第二、第三產業(yè)分別占比7.1%、39%和53.9%，其中第一二產業(yè)分別較2003年分別下降5.3和6.6個百分點，第三產業(yè)提高11.9個百分點，分別拉動**增長0.2、2.2和3.6個百分點，第三產業(yè)對中國經(jīng)濟拉動作用不斷提高，疫情對服務業(yè)帶來的負面沖擊或被進一步放大。且2003年中國經(jīng)濟處于快速上升期，“非典”僅延緩了實體經(jīng)濟快速抬升的勢頭，而目前中國經(jīng)濟下行壓力較大。綜合來看，預計2020年中國**增速可能會低于5%，而2019年中國經(jīng)濟增長對世界經(jīng)濟增長的貢獻率預計在30%左右，如果中國經(jīng)濟2020年下滑，全球經(jīng)濟將受影響，2020年中國有機硅外貿仍面臨較大挑戰(zhàn)。